Il completamento dell’unione bancaria riduce il rischio di un deficit di liquidità

La sede della Bce [EPA-EFE/RONALD WITTEK]

La probabilità di mancanza di liquidità per proteggere i depositanti delle banche in una nuova crisi simile a quella del 2008 sarebbe ridotta della metà se l’Ue completasse l’unione bancaria con un sistema europeo di assicurazione dei depositi, secondo un’analisi della Commissione europea vista da EURACTIV.com.

Secondo l’analisi la probabilità di deficit di liquidità, cioè di depositi coperti (fino a 100.000 euro) che non sarebbero protetti in una crisi bancaria, sarebbe dell’87% in uno scenario di crisi simile alla precedente crisi finanziaria. Ma questa probabilità scenderebbe al 46% nel caso di uno schema europeo di assicurazione dei depositi (EDIS) a pieno titolo, mentre sarebbe leggermente superiore nel caso di modelli ibridi (47%-56%).

La Commissione ha presentato questi risultati agli Stati membri martedì (2 febbraio), durante il “Gruppo di lavoro sul rafforzamento dell’Unione bancaria”. Questo studio fa parte degli sforzi in corso per progredire sul sistema di attuazione decentrato esteso (SADE), il pilastro mancante dell’unione bancaria e il pezzo più difficile del quadro.

Solo alcuni Paesi, in particolare la Germania, si oppongono alla mutualizzazione dei depositi europei fino a quando non saranno stati fatti progressi su altri fronti, tra cui un’ulteriore riduzione dei rischi bancari o affrontare la concentrazione del debito sovrano detenuto dalle banche.

I ministri delle Finanze il 7 novembre avevano accolto con favore un’iniziativa tedesca per sbloccare le proposte di uno schema comune di garanzia dei depositi bancari nell’Eurozona, ma hanno messo in discussione la richiesta di Berlino di modificare i requisiti di capitale a livello europeo per rimuovere gli incentivi alle banche ad acquistare ampi quantitativi del debito pubblico del proprio Paese.

La Commissione ha concluso che “tutte le varianti di EDIS considerate nell’analisi riducono significativamente la probabilità e la dimensione delle carenze di liquidità anche in caso di evento sistemico”. Inoltre, la maggiore probabilità di avere una protezione completa dei depositi permette di ridurre il volume degli schemi nazionali in relazione ai depositi coperti (attualmente allo 0,8%), tagliando i costi per il settore bancario e gli Stati membri.

Dato che negli ultimi anni non si è riusciti a fare grandi progressi su un EDIS a pieno titolo, con uno schema comune per proteggere i depositanti nell’unione bancaria, gli Stati membri si sono concentrati su un modello ibrido per cercare di raggiungere una svolta.

Questa formula si basa sulla coesistenza di un fondo centrale e di sistemi nazionali di garanzia dei depositi. Il fondo centrale fornirebbe supporto di liquidità solo quando i sistemi nazionali sono esauriti, e gli altri sistemi nazionali avrebbero l’obbligo di fornire liquidità al fondo centrale se necessario.

Ma ci sono molte questioni tecniche in sospeso da risolvere sulla formula ibrida. Il Portogallo, che presiede la presidenza del Consiglio Ue questo semestre, ha presentato il suo piano per affrontare questi ostacoli durante la riunione di martedì. L’obiettivo è di presentare un rapporto all’Eurogruppo all’inizio di giugno.

Parallelamente a questo lavoro tecnico, i leader dell’Eurozona hanno anche incaricato i loro ministri delle Finanze di preparare questo semestre “un piano di lavoro graduale e limitato nel tempo” su tutti gli elementi in sospeso per completare l’unione bancaria, riferendosi principalmente al SADE.

La Commissione europea sta considerando di presentare una nuova proposta sul sistema europeo di assicurazione dei depositi (EDIS) nel tentativo di rompere l’annosa situazione di stallo e completare l’unione bancaria, ha spiegato un funzionario della Commissione a Euractiv.

Inoltre, la commissaria ai Servizi finanziari, Mairead McGuinness, sta anche considerando di presentare una nuova proposta sul SADE per superare lo stallo.

Nei documenti preparatori per la riunione di martedì, visti da Euractiv, il Portogallo ha indicato come questioni chiave da affrontare nel modello ibrido la dimensione del fondo centrale di assicurazione dei depositi, il prestito obbligatorio tra il fondo centrale e i sistemi nazionali, la governance del sistemi e le disposizioni e i limiti del supporto di liquidità per i sistemi nazionali.

Il modello ibrido è un sistema basato sul prestito in cui un sistema nazionale di garanzia dei depositi beneficiario dovrebbe rimborsare il supporto di liquidità al fondo centrale, con gli interessi.

Nel documento, il Portogallo ha sostenuto che l’EDIS “ridurrebbe gradualmente la dipendenza dei sistemi nazionali di garanzia dei depositi (finanziati dalle banche) dai fondi nazionali (finanziati dalle casse pubbliche), contribuendo a rompere il legame tra rischio bancario e sovrano ed evitando l’uso del denaro dei contribuenti”.

Il Portogallo ha anche sottolineato che “la credibilità, l’efficacia e la potenza di fuoco del SADE sono fondamentali per garantire la fiducia di tutti i depositanti”. Per questo motivo, Lisbona ha sottolineato che il meccanismo deve garantire che tutti i depositanti beneficino di una “protezione elevata e uniforme”, indipendentemente dallo Stato membro in cui si trova la banca.